Úroky na spořicích a termínovaných vkladech se po snížení sazeb ČNB pohybují mezi 2,5 % a 3,7 %, přičemž do konce roku mohou klesnout na 2 % až 2,5 %. I přesto tyto nástroje zůstávají vhodným způsobem pro zhodnocování úspor, zejména v době potenciálních příležitostí nejen na finančních trzích. K doplnění portfolia se doporučují i nemovitostní fondy, které těží z rostoucích cen nemovitostí. Nemovitostní fondy tak výrazněji překonávají aktuální inflaci a zároveň nabízejí stabilní výnosy.
Už před prvním měnově-politickém zasedání bankovní rady ČNB v letošním roce se průměrné úročení u spořicích a termínovaných vkladů pohybovalo v pásmu mezi 2,5 až 3,7 %. Týden po tomto snížení úrokových sazeb ČNB jsme následně mohli zaznamenat, že některé bankovní instituce provozující svou činnost v ČR se nechaly slyšet ohledně dalšího snížení úročení na svých spořicích a termínovaných produktech. Za posledních několik dnů tak velká část bankovních institucí a spořitelen na nedávné snížení úrokových sazeb ČNB tudíž reagovala dalším nezanedbatelným snížením úročení na spořicích a termínovaných účtech. Jelikož se ale budou postupně v průběhu letošního roku velice pravděpodobně snižovat úrokové sazby stanovované ČNB na předpokládanou 3% úroveň základní úrokové sazby, bude se výkonnost úročení na těchto nástrojích peněžního trhu snižovat i nadále. Ke konci letošního roku se tedy může průměrné úročení u nabízených spořicích a termínovaných vkladech pohybovat v pásmu přibližně mezi 2 % až 2,5 %. Pokud bude předpokládaná průměrná hodnota inflace za celý letošní rok okolo 2,5 %, tak úročení na spořicích a termínovaných vkladech stěží pokryje tuto stále mírně vyšší inflaci. I když se výkonost spořicích a termínovaných účtů snižuje, neznamená to, že by ale tyto typické nástroje peněžního trhu měly z investiční portfolia nadobro vymizet. Jistá část našich úspor by totiž měla být alokována právě v těchto instrumentech. Jejich úloha v investičním portfoliu spočívá zejména v tom, že hotovost či peníze které by za normálních okolností ležely na běžném účtu ladem, jsou i tak alespoň nějakým úrokem zhodnocovány a zároveň jsou danému střadateli maximálně do pár dní k dispozici. Jejich role tudíž bývá velice užitečná především v době potenciálně zajímavých příležitostí na finančních trzích či i u dalších investičních příležitostí, které jsou ale současně častokrát časově limitovány.
Investiční portfolio je vhodné doplnit třeba o nemovitostní fondy
Jednou z rozumných investic, kterou je možno do svého portfolia zahrnout mohou být i fondy investující do nemovitostí či developerských projektů. Zejména pak fondy zaměřující se na nemovitostní trh v naší zemi, kde za poslední delší léta patří dynamika růstu cen nemovitostí k jedněm z nejvyšších v Evropě. Proto je dobré zamyslet se nad zahrnutím do portfolia investiční instrumenty, které z nemovitostních projektů profitují, což se následně projevuje i na výnosech těchto fondů. Může se jednat o podílové nemovitostní fondy či tzv. nemovitostní FKI neboli fondy kvalifikovaných investorů zaměřené na trh s nemovitostmi. Platí zde totiž častokrát jednoduché rovnítko, které je dobré mít na paměti. Snižuje-li se tedy úročení u instrumentů vycházející z nastavených úrokových sazeb ČNB čili hlavně u spořicích a termínovaných účtů, tak povětšinou platí, že s každým snížením úrokových sazeb se sice snižuje úročení na těchto instrumentech, ale zároveň se o to více zvyšuje většímu množství potenciálních zájemců možnost získat hypoteční úvěr na financování koupě dané nemovitosti. Se zvýšenou poptávkou pak následně stoupá právě ale i cena nemovitostí. Což se následně odráží i na úročení nemovitostního fondu, který má nemovitosti či developerské projekty ve svém portfoliu. Nejen růst cen nemovitostní, ale rovněž i růst cen nájmů v naší zemi nabírá na síle. Proto je vhodné do investičního portfolia alespoň z nějaké části zahrnout investiční instrumenty, které na nemovitostních projektech participují. V rámci nemovitostního FKI mají investoři dokonce tzv. minimální garantovaný výnos prioritních investičních akcií převyšující pěti procentní roční výnos. To pak i za předpokladu, že by fond vykázal nižší zisk či by dokonce zaznamenal ztrátu. Což se ale u prověřeného nemovitostního fondu disponujícího různými typy nemovitostí či kvalitními developerskými projekty aktuálně a ani v dohledných letech nepředpokládá, ba naopak. Jenom pro připomenutí, už ke konci prvního pololetí minulého roku byl tehdy předpokládaný meziroční 5% roční plošný nárůst cen nemovitostí v ČR překonán už během následujícího třetího kvartálu minulého roku. Růst cen nemovitostí tak pokračuje ve velice silné dynamice, což se na výkonnosti fondů projeví a již citelněji projevuje. Zároveň se za poslední delší měsíce markantněji zvyšují i ceny nájmů. Pokud tedy fond cílí i na pronájmy nemovitostí, tak i tento efekt se na výsledném výkonu fondu může také velice výrazně projevit. Navíc u nemovitostních FKI, které je v portfoliu dobré mít alespoň pět až šest let, je možno využít tzv. tříletý test. Po uplynutí tohoto tříletého období totiž daný investor nemusí z této investice zaplatit 15% daň z příjmu. Navíc výkonnost úročení nemovitostních fondů je umocňována tzv. složeným úročením. Což se v rámci zmíněného pěti či šestiletého horizontu může danému investorovi velice zajímavě vyplatit. Nemovitostní fondy tudíž nejen že mohou pokrývat míru inflace, ale mohou být jedním z dalších velice efektivních a zároveň i potenciálně velmi výnosných instrumentů. Nemovitostní fondy jsou tak ideální investiční volbou zejména pro investory, kteří nechtějí či se obávají do nemovitostí investovat přímo sami. Fond totiž jednotlivé nemovitosti či projekty pečlivě vybírá a následně do nich kloudně a odpovědně investuje.
Autor
